Revu de portfolio

La plupart des portefeuilles que nous sommes appelés à examiner nécessitent des améliorations dans les domaines suivants :

— L’exposition internationale, puisque la plupart sont trop fortement investis au Canada.

— La diversification constitue également un point faible. Certains portefeuilles sont trop diversifiés, tandis que d’autres sont excessivement concentrés dans un seul secteur ou dans quelques titres.

— La plupart des portefeuilles ne correspondent tout simplement pas aux attentes que les investisseurs ont envers leurs placements. Par exemple, ils peuvent détenir un portefeuille très prudent tout en se plaignant de faibles rendements.

— Les frais font également partie des éléments que nous examinons attentivement. De nombreux investisseurs ne sont tout simplement pas conscients des frais explicites et implicites associés à leurs placements.

— L’optimisation fiscale fait également partie de notre analyse. Lorsque vous vous situez dans une tranche d’imposition élevée, l’endroit où vous détenez un placement donné peut faire une énorme différence sur votre rendement après impôt.

Vous pouvez choisir d’apporter les changements recommandés ou confier à Exponent la gestion de votre portefeuille.

Un gestionnaire de portefeuille est un professionnel agréé par un organisme de réglementation ET qui détient un titre professionnel, comme le titre de CFA ou la désignation CIM. Un gestionnaire de portefeuille a une obligation fiduciaire envers ses clients. En termes simples, cela signifie qu’il est tenu de faire passer les intérêts de ses clients avant ses propres intérêts ou ceux de son employeur. Un conseiller financier n’est pas soumis à cette obligation fiduciaire et peut détenir ou non des titres professionnels.

Absolument! Des éléments comme le crédit d’impôt pour dividendes canadiens, les retenues d’impôt étrangères et les conventions fiscales font aujourd’hui partie intégrante de la réalité des placements. Les investisseurs doivent en être conscients tout en comprenant leur incidence sur les placements détenus dans un compte d’épargne libre d’impôt (CELI), un régime enregistré d’épargne-retraite (REER) ou un compte de placement imposable.

Vous le pouvez, mais ce n’est pas recommandé. Chaque compte devrait avoir son propre mandat ou sa propre approche de placement. Vous pouvez regrouper plusieurs comptes — par exemple un CELI, votre REER et votre compte imposable — sous un même mandat. Vous pouvez également avoir plusieurs mandats et, dans certains cas, lorsque la taille des actifs le justifie, cela peut être tout à fait pertinent. Toutefois, chaque mandat devrait être géré dans un compte distinct.

Nous estimons qu’un portefeuille composé de 32 à 40 actions représente un nombre idéal. Chaque position est suffisamment importante pour avoir une incidence significative sur le rendement à la fin de l’année. Toutefois, si certaines actions ne produisent pas les résultats attendus, leur poids relatif ne devrait pas avoir d’incidence importante à long terme sur le patrimoine de nos clients. Il convient d’être prudent avec les portefeuilles comptant moins de 25 actions ou plus de 50.